[주린이의 주식공부] 주식 적정주가 계산하는방법 / 투자지표 활용하여 주가계산하기(ROE, EPS, PER, BPS)

안녕하세요

오늘은 대표적인 투자지표들을 활용하여 주식의 적정 주가를 계산하는 방법에 대해 이야기해보도록 하겠습니다. 

 

 

 

주식의 기본 원칙인 싸게 사고 비싸게 팔기를 실현하기 위해서는 내가 사려고 하는 주식의 적정주가가 얼마인지에 대한 인식을 베이스로 합니다. 하지만 정확하게 특정 주식의 적정 주가를 계산하는 것은 쉬운 일이 아닙니다.

 

주식의 적정 주가를 산출하는 방법에는 다양한 방법이 있지만 그중에서도 초보도 쉽게 따라할 수 있고 애널리스트들이 자주 사용하는 투자지표를 활용하여 적정주가 구하는 방법에 대해 알아보겠습니다. 주가를 산출하기에 앞서 주가를 예측하고 분석하는데 뿐만 아니라 재무적으로 건전한 회사를 스크리닝하기 위하여 기본적으로 알아야하는 투자지표들에 대해 간략하게 먼저 정리해보겠습니다. 

 

 

1. ROE

 

ROE(Return On Equity)는 자기자본이익률을 의미하며, 기업이 자기 자본을 활용하여 얼마만큼의 이익을 산출해냈는지를 나타내는 지표입니다. 즉, 투자한 돈을 활용하여 회사가 얼마만큼을 벌고 있는지를 나타내는 지표입니다. 

 

ROE는 당기순이익 / 자기자본으로 산출이 되며, ROE가 높을수록 사업 수완이 좋은 회사임을 알 수 있습니다. 즉, ROE가 높다는 것은 회사가 가지고 있는 자본에 비해 많은 이익을 산출해내고 있다는 의미입니다. 평균적으로 ROE가 10% 이상일 때 수익성이 높은 구조라고 판단할 수 있습니다.

 

 

2. EPS

EPS(Earning Per Share)은 주당순이익을 의미하며, 기업이 1주당 얼마의 순이익을 냈는가를 나타내는 지표입니다. 이는 회사의 경영 실적과 직접적으로 연관이 되는 중요한 지표 중 하나입니다.

 

EPS는기업의 순이익 / 발행주식수로 산출이 되며, EPS가 높을수록 투자가치가 높은 주식이며, 증가하는 기업은 계속해서 이익을 내며 성장하는 기업이라는 의미이기 때문에 이 지표를 꾸준히 확인하며 회사가 이익을 산출하고 있는 수익성을 가진 회사인지 확인하는 것이 중요합니다.

 

 

3. PER

PER(Price Earning Ratio)는 주가수익비율을 의미하며, 주가와 주당순이익을 비교하는 시장가치비율으로 불리기도 합니다.

 

PER은 주가 / 주당순이익(EPS)으로 산출이 되며, PER이 낮을 경우 해당 회사가 만든 이익에 비해 주가가 낮아  기업의 가치에 비해 주가가 저평가되어 있다는 의미로 볼 수 있습니다. 반대로 PER이 높을 경우 만든 이익에 비해 주가가 고평가되었음을 의미합니다.

 

 

 

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위 3가지 지표의 의미를 숙지하고 나면 적정 주가를 산출해내는 아래의 간단하고 대표적인 공식을 활용하여 값을 계산할 수 있습니다.

 

 

적정 주가 산출 공식 

 

(1) EPS * ROE * 100

(2) EPS * PER

(3) BPS (주당순자산가치, BPS = 기업의 순 자산 / 발행주식수)

 

 

보다 복잡한 공식들도 있고, 현재 회사의 가치나 산업의 가치에 영향을 주는 변수까지 고려하여 더 복잡하지만 정교하게 주가를 산출해낼 수도 있지만, 그 모든 계산과정을 일일이 구해내기 어려운 주린이들이라면 위 3가지 공식을 활용하여 적정하다고 생각되는 주가를 산출하는 연습을 꾸준히 해보는 것이 좋습니다. 

 

 

[주린이의 주식공부] ROE, EPS, PER, PBR 주식 지표 알아보기